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Was ist eine operational due diligence bei einem Unternehmenskauf?

Die Operational Due Diligence untersucht die operative Leistungsfähigkeit des Targets und verfolgt das Ziel die operativen Werttreiber, operative Stärken und Schwächen sowie Risiken und Chancen zu identifizieren.

Somit ergänzt die Operational Due Diligence die Financial Due Diligence. Die Financial Due Diligence kann somit schlussfolgern, ob die geplante Entwicklung sowie der geplante FCF plausibel und erreichbar erscheint.

Neben der Analyse von Kosten- und Investitionsplanung umfasst die Operational Due Diligence auch die Bewertung von geplanten Restrukturierungs-/Verbesserungsmaßnahmen und Synergieeffekten.
Kostenquoten und KPIs werden mit den Wettbewerbern verglichen. (analytische Überprüfung)

Forschung und Entwicklung

Sofern das Target eine F&E Abteilung hat, analysiert die Operational Due Diligence den aktuellen Entwicklungsstand und Potential für die Zukunft.

Der Erfolg bestimmter Entwicklungen kann wesentliche Auswirkungen auf die zukünftige Entwicklung haben und einen wesentlichen Teil vom Aufpreis begründen.

Es wird auf Basis der Vergangenheit bewertet, wie hoch die F&E Ausgaben waren und wie hoch die F&E Ausgaben sein könnten. Dies wird als Schattenbild neben den Business-plan gelegt.

Einkauf

Das Ziel der Untersuchung des Einkaufs ist es, ein Bild zu erhalten, wie der strategische Einkauf aufgestellt ist und welche Konzepte dieser verfolgt. Bei Unternehmen mit hohen Materialeinsatzquoten bildet diese Analyse einen Schwerpunkt der Operational Due Diligence, da Veränderungen bei Mengen, Einkaufspreisen oder der Lieferantenbasis einen wesentlichen Einfluss auf die zukünftige Profitabilität haben können.

Produktion

Bei Produktionsunternehmen werden die Herstellkosten analysiert und es wird bewertet, ob etwaige Verbesserungen der Quoten nachvollziehbar sind. Es ist dabei wichtig zu erkennen, welche produktionsbezogenen Kosten fix und variabel sind.
Zudem vergleicht die Operational Due Diligence die Leistungskennzahlen verschiedener Produktionsstandorte miteinander.

Personal

Personalkosten sind in vielen Kosten enthalten und daher wurden ggf. in den vorigen Analysefeldern untersucht. Nichtsdestotrotz ist die Analyse der Personalkosten je nach Personalintensität ein wichtiger Bestandteil.

Wer sind Ihre Wirtschaftsprüfer für Abschlussprüfungen bei accura audit?

Herr Jonas aus Trier, Frau Jung aus Berlin-Mitte sowie Herr Maier aus München sind Ihre Wirtschaftsprüfer und Steuerberater für die Durchführung von Jahresabschlussprüfungen und Jahresabschlusserstellungen. Insbesondere im Bereich small & mid-caps sowie start-ups liegt ein großer Erfahrungsschatz der Wirtschaftsprüfer.

Sie führen ebenso Financial Due Diligence Untersuchungen Ihres Targets sowie Horizon 2020 audits bundesweit durch.

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